Page 59 - Startup Toolkit v.2

54 Ή ΛΥΣΉ ΤΌΥ ΧΡΉΜΑΤΙΣΤΉΡΙΌΥ “ΕΡΓΑΛΕΙΌΘΉΚΉ” ΕΠΙΧΕΙΡΉΜΑΤΙΚΌΤΉΤΑΣ 55

Η πρόσβαση σε χρηματοδότηση από το • H ENA PLUS απευθύνεται σε πιο Σημαντικό για τους βασικούς μετόχους οποίο εγκρίνεται από την Επιτροπή
ευρύ επενδυτικό κοινό απαιτεί από τις ώριμες εταιρείες που έχουν ιστορικό είναι να κατανοήσουν ότι στην εισαγωγή Κεφαλαιαγοράς (για το περιεχόμενό
εταιρείες αυξημένη διαφάνεια, ισότιμη λειτουργίας μετοχών, η υψηλή αποτίμηση μιας του βλ. Κανονισμό ΕΕ 2017/1129).
και συμμετρική ενημέρωση των μετόχων, εταιρείας κατά την εισαγωγή της δεν πρέπει
Βασικές, κοινές προϋποθέσεις για τις
συνεκτικά business plan και ενίσχυση της να είναι αυτοσκοπός. Η εισαγωγή στο
εταιρείες είναι: Τι πληροφορίες εμπεριέχονται στο
σχέσης εμπιστοσύνης μεταξύ διοίκησης Χρηματιστήριο είναι ένα βήμα στο μακρύ
Πληροφοριακό Δελτίο, αλλά και μετά την
εταιρείας και επενδυτών. • Να είναι Α.Ε. με έδρα σε οποιαδήποτε ταξίδι μιας εταιρείας και η ορθή αποτίμηση
εισαγωγή στην ΕΝ.Α.;
χώρα της Ευρωπαϊκής Ένωσης θα έλθει εφόσον εκπληρωθούν τα πλάνα
Σε μια ιδιαίτερα ανταγωνιστική, παγκόσμια και υπάρχει επαρκής διασπορά, ώστε να
• Να έχουν οικονομικές καταστάσεις • Το Πληροφοριακό Δελτίο είναι ένα
αγορά είναι απαραίτητο να υπάρξει ομαλή, υπάρχει ρευστότητα για τη μετοχή.
με ΔΛΠ/ΔΠΧΑ, ελεγμένα από Ορκωτό ιδιαίτερα σημαντικό έντυπο με βάση
γρήγορη και απρόσκοπτη μετάβαση της
Ελεγκτή το οποίο η εταιρεία γίνεται γνωστή
εταιρείας από τους business angels και Ποιες είναι οι μέθοδοι για να αντληθούν στο επενδυτικό κοινό.
τα venture capitals στο Χρηματιστήριο • Να έχουν φορολογικό έλεγχο, ώστε κεφάλαια στην Εναλλακτική Αγορά;
και την ευρύτερη τοπική αλλά και οι επενδυτές να γνωρίζουν ότι δεν • Πέρα από τη νομική ευθύνη της
παγκόσμια επενδυτική κοινότητα. Αυτό υπάρχουν χρέη και οφειλές Η άντληση κεφαλαίων πραγματοποιείται ορθής ενημέρωσης, εδώ εμπεριέχεται
απαιτεί προετοιμασία της εταιρείας από • Να έχουν ορθή εταιρική μέσω της προσφοράς των μετοχών/ όλη η πληροφορία για την ιστορική
τα αρχικά στάδια της ανάπτυξής της με διακυβέρνηση, με παρουσία ομολογιών της εταιρείας στους εξέλιξη της εταιρείας, τα πρόσωπα
σωστό σχεδιασμό της ομάδας διοίκησης, ανεξάρτητων και έμπειρων μελών ενδιαφερόμενους επενδυτές, μέσω: που τη διοικούν, το επιχειρηματικό
της στελέχωσης, της οργάνωσης των στο ΔΣ τους πλάνο, τους επιχειρηματικούς και
οικονομικών υπηρεσιών με βάση αποδεκτές Ιδιωτικής Τοποθέτησης σε λοιπούς κινδύνους, τον τρόπο με
διεθνείς πρακτικές και χρήση, από νωρίς περιορισμένο κύκλο προσώπων ή/και τον οποίο η εταιρεία προτίθεται
Τι χαρακτηριστικά πρέπει να διαθέτει η
των διεθνών λογιστικών προτύπων IFRS/ να τους περιορίσει, καθώς και
εταιρεία για να αντλήσει κεφάλαια μέσω Δημόσιας Προσφοράς των μετοχών
IAS. χρηματοοικονομικές πληροφορίες.
του Χρηματιστηρίου; στο ευρύ επενδυτικό κοινό
• Σε κάθε περίπτωση, το σύνολο
Εναλλακτική Αγορά: αυτών των πληροφοριών
• Σαφή επιχειρηματική ταυτότητα και
ΕΝ.Α. STEP ή EN.A. PLUS; Α. Σε περίπτωση Ιδιωτικής Τοποθέτησης, χρησιμοποιείται από τους δυνητικούς
αντικείμενο εργασιών η εταιρεία δημοσιεύει πριν την έναρξη
επενδυτές, επομένως είναι η αρχή
Στην ΕΝ.Α., το Χρηματιστήριο Αθηνών έχει • Συγκεκριμένο επενδυτικό πλάνο διαπραγμάτευσης Πληροφοριακό Έγγραφο,
της καλλιέργειας μιας σχέσης
δημιουργήσει δύο διακριτές κατηγορίες, το οποίο εγκρίνεται από το ΧΑ (για το
• Αποτελεσματική Ομάδα Διοίκησης εμπιστοσύνης και διαφάνειας.
για τίς οποίες υφίστανται ανάλογες περιεχόμενό του βλ. Απόφαση 3 ΔΣ ΧΑ της
προϋποθέσεις και διαδικασία ένταξης. • Καλή Εταιρική Διακυβέρνηση ΕΝΑ).
Ανάλογα με το βαθμό ωριμότητας της
• Δυνατότητες υγιούς ανάπτυξης και
εταιρείας, τις ανάγκες χρηματοδότησης, Β. Σε περίπτωση Δημόσιας Προσφοράς,
επέκτασης
την ύπαρξη ή όχι ευρείας επενδυτικής σύμφωνα με τα οριζόμενα στο ν.3401/2005,
βάσης, την ύπαρξη ή όχι venture capitals • Εσωτερική Οργάνωση η εταιρεία δημοσιεύει πριν την έναρξή της,
στη μετοχική σύνθεση, η εταιρεία πρέπει να • Ουσιαστική βούληση για την κατά περίπτωση:
αποφασίσει αν της ταιριάζει το προφίλ της υιοθέτηση κανόνων διαφάνειας
ENA STEP ή της ΕΝΑ PLUS γνωρίζοντας ότι: Πληροφοριακό Δελτίο, όταν η
• Παροχή ικανού free float στην Δημόσια Προσφορά αφορά συνολική
περίπτωση άντλησης μετοχικού
• H ENA STEP απευθύνεται σε εταιρείες αξία έως €5.000.000, το οποίο
κεφαλαίου, ώστε να υπάρχει επαρκής
που έχουν ολοκληρωμένο προϊόν, εγκρίνεται από το Χρηματιστήριο
ρευστότητα για τη δευτερογενή
έχουν βγεί στην αγορά κι είναι Αθηνών (για το περιεχόμενό του βλ.
αγορά
τουλάχιστον στα πρώτα στάδια Απόφαση ΔΣ ΕΚ 12/697/10.11.14)
ανάπτυξης τους • Διάθεση συνεργασίας με τους Ενημερωτικό Δελτίο, όταν η Δημόσια
επαγγελματίες συνεργάτες που θα Προσφορά αφορά συνολική αξία ίση
κατευθύνουν τη διαδικασία εισαγωγής ή μεγαλύτερη των €5.000.000, το